日前，遥看科技（维权）（002291.SZ）发布公告称，将脱期至6月17日前复兴2023年年报问询函。据了解，深交所之前条目公司于5月31日前进行复兴。尔后，公司又将复兴日历脱期至6月7日。

　　据了解，深交所针对公司净利润大幅亏空，互联网告白业务毛利率同比下滑严重，以及是否存在通过虚增应收账款隐蔽虚增收入或向关联方运送利益等情况发出问询。

　　钛媒体APP细心到，2023年公司在抖音投流23亿元，后果却是酬酢电商毛利率跌至-0.38%。同期，公司延续对存货、应收账款和商誉等全方面计提减值，最终致使全年亏空10.5亿元。另外，2021年公司定增募投技俩发扬逐渐，旧年9月晓喻脱期，而这些“闲置”的召募资金，被公司抓续地用于“暂时”补流。

　　“高深”变更营收技俩

　　2022年底，“借壳”星期六的遥看科技负责改名，但在此后第一年，公司却交出一份负分答卷。2023年，公司营收47.77亿元，同比增长22.48%；归母净利润为-10.5亿元，同比着落299.33%。2021—2022年，公司分别亏空7亿元、2.65亿元。关于三年连亏，深交所问及公司关系酌量是否具有可抓续性。

　　2023年，公司数字营销业务占比逾越91%，而该业务又细分为互联网告白投放、互联网告白代理、酬酢电商职业等业务。实质上，公司看成抖音头部的告白代理商和MCN机构，其业务很大程度依附在抖音平台投放流量。2023年，北京抖音书息职业有限公司看成公司第一大供应商，对其采购金额为23.03亿元，同比飞腾135%，占公司年度采购总数比例高达53.87%，占公司总营收的比例也接近50%。

　　在2021年年报中，公司指出酬酢电商职业收入主要来自直播带货的商品佣金。在直播行业最侵扰的时刻，公司曾有逾越六成收入齐来自酬酢电商职业，毛利率约25%。但如今，即便公司在抖音平台投流23亿元也难以转圜直播业务盈利才调的下滑。2023年，公司酬酢电商毛利率下滑24.19%，跌至-0.38%。对此，公司曾暗示，为霸占抖音商场而裁减酬酢电商试验职业费，即商品佣金率，同期，签约多位明星艺东说念主取舍的利润分红模式又极大的拉高业务资本。

　　其实，跟着直播带货业务日渐式微，公司收入增长主要依靠传统互联网告白业务。2022年，公司互联网告白投放业务和互联网告白代理业务营收分别为1.24亿元、11.18亿元，毛利率分别为27.99%、4.01%。

　　钛媒体APP发现，在2023年年报中，公司却一刹变更了产物分类，不再按照互联网告白投放和代理的模式差异。公司将数字营销关系业务再行差异为新媒体告白、自营品牌和品牌经销业务和酬酢电交易务，前两项业务清晰金额较上年同期分别增长91.19%、408.56%。关于告白业务毛利缩水但收入近乎翻倍的容貌，交游所问及该业务收入组成中是否存在以总数法替代净额法的情况。

　　关于更换营收技俩差异“好意思化”财务情况的质疑，公司存在“前科”。2019-2020年，公司子公司游菜花进行配合游戏试验业务时仅看成关系业务代理东说念主，按照司帐准则，该类业务应按照净额法阐明收入，但公司按照总数法阐明收入，最终导致公司多计营业收入和资本。本年2月，交游所也因此对公司及董事长等高管给以通报品评刑事职守。

　　客户为参股公司，亦波及前实控东说念主

　　2023年，公司计提各项钞票减值损失为4.71亿元，其中信用减值损失为3.38亿元，钞票减值损失为1.33亿元。值得细心的是，2023年第四季度，公司计提信用减值损失为2.48亿元，与前三季度的9038.35万元比拟，增长153%。如斯来看，公司是否存在年底财务“大洗沐”的情形？实质上，交游所曾经质疑公司是否存在集合在第四季度计提信用减值。

　　肆意2023年末，公司应收账款15.2亿元，已计提坏账准备5.05亿元。按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款期末余额系数7.84亿元，已累计计提坏账准备3.64亿元。对此，交游所怀疑应收账款对应的交游的真正性，问及公司是否存在通过虚增应收账款隐蔽虚增收入或向关联方运送利益的情况。

　　钛媒体APP发现，拖欠公司钱款的企业有这三家（杭州宏臻、杭州泓华、杭州欣逸），其中应收账款欠款最多的为杭州宏臻。需要证明的是，杭州宏臻为公司2019年竖立的联营企业，公司抓有其40.5%的股权。

　　2021年启动，为了让女鞋业务更轻，公司便交付上述公司代管和代销自有品牌鞋类存货。不外，杭州宏臻却出现分歧规的情况。举例，2022年底，杭州宏臻将还没卖出去的鞋，对外宣称还是卖出，后果导致公司少清点存货，出现虚增存货的问题。因此，杭州宏臻需要补偿公司1.12亿元。肆意2023年末，公司仍有2214.47万元补偿款尚未收到，该笔资金最终酿成关联方杭州宏臻对上市公司资金的非酌量性占用。

　　有行业东说念主士对钛媒体APP暗示，上述存货“账实不符”可能存在利益运送。譬如说，A公司把货卖给客户，而客户是A公司我方东说念主所范围，然后迟迟不付款，导致A公司账面上有越来越多的应收账款，终末只可计提坏账准备，阐明损失。

　　另外，杭州宏臻、杭州泓华和杭州欣逸有合并个鼓动—佛山市南海区元麒投资有限公司（下称“元麒投资”）。天眼查清晰，元麒投资与多家公司有考虑的电话或者邮箱，而在这些公司里，有的公司实控东说念主是公司的前实控东说念见识泽民。

　　偶而无法得知张泽民与上述三家公司疑似酌量联是不是影响其女鞋业务的销售与回款，但有一些相同的技能，真正地在公司演出过。2020年，公司的子公司在不应该阐明收入的情况下，阐明收入，先挂账应收账款，后头又通过第三耿直常支付货款，到2021年和2022年，这些货款又通过职业费的形状还给第三方。

　　靠“闲置召募资金”续命？

　　2021年9月，公司定增募资29.72亿元，拟投向“YOWANT数字营销云平台开垦”“酬酢电商生态圈开垦”、“立异手艺意象院开垦”三个技俩，及补充流动资金和偿还银行告贷。

　　在召募资金到账后，8亿元补流资金很快使用收尾，但上述技俩开垦却相配逐渐。据了解，上述技俩原定于2023年9月达到预定可使用情状，但到点之后程度却远不足预期，于是公司晓喻脱期一年，即到2024年9月达成。肆意2023年底，上述技俩发扬依然较慢，“YOWANT数字营销云平台开垦”的程度只好33%，“酬酢电商生态圈开垦技俩”程度只好65.9%，“立异手艺意象院开垦技俩”程度只好26.2%。如斯来看，上述技俩能否在9月达成尚未可知。

　　值得细心的是，此前因为技俩干预程度逐渐，公司抓续将“闲置召募资金”用于补流。2023年9月15日，也即公司晓喻募投技俩脱期一年今日，公司拟使用不逾越10亿元“闲置召募资金”来“暂时”补充流动资金，占到彼时未使用召募资金总数的约唐突，使用期限不逾越12个月。而在此前一天，公司才归赵上一轮“暂时”补流召募资金（期限亦然12个月）9.57亿元。也即是说，公司才还回这笔钱，隔天转手又“取”出来。

　　公司如斯操作已不是头一次。2021年10月，29亿元定增资金刚到账，本来筹谋用于补流的8亿元就连忙按主见使用收尾，公司坐窝晓喻再用不超10亿元“闲置召募资金暂时补充流动资金”。12个月到期后（监管限定最长只可12个月），公司在2022年9月20日归赵，9月21日就无缝对接，公告“取出”。

　　而公司“闲置召募资金”通过轮替“续作”的形状抓续补流背后，是其账上资金并不弥散，致使不错说高出弥留。肆意2023年末，公司货币资金8.05亿元，短期告贷8.59亿元，加上其他种种应酬款项，流动欠债系数18.79亿元。

职守剪辑：刘万里 SF014