日前，遥看科技（维权）（002291.SZ）发布公告称，将脱期至6月17日前复兴2023年年报问询函。据了解，深交所之前条目公司于5月31日前进行复兴。此后，公司又将复兴日历脱期至6月7日。

　　据了解，深交所针对公司净利润大幅吃亏，互联网告白业务毛利率同比下滑严重，以及是否存在通过虚增应收账款障翳虚增收入或向关联方运送利益等情况发出问询。

　　钛媒体APP防备到，2023年公司在抖音投流23亿元，效力却是酬酢电商毛利率跌至-0.38%。同期，公司接续对存货、应收账款和商誉等全方面计提减值，最终致使全年吃亏10.5亿元。另外，2021年公司定增募投姿色发达渐渐，旧年9月通知脱期，而这些“闲置”的召募资金，被公司执续地用于“暂时”补流。

　　“微妙”变更营收姿色

　　2022年底，“借壳”星期六的遥看科技慎重改名，但在此后第一年，公司却交出一份负分答卷。2023年，公司营收47.77亿元，同比增长22.48%；归母净利润为-10.5亿元，同比下落299.33%。2021—2022年，公司分别吃亏7亿元、2.65亿元。关于三年连亏，深交所问及公司干系规划是否具有可执续性。

　　2023年，公司数字营销业务占比跳跃91%，而该业务又细分为互联网告白投放、互联网告白代理、酬酢电商业绩等业务。本色上，公司当作抖音头部的告白代理商和MCN机构，其业务很大程度依附在抖音平台投放流量。2023年，北京抖音尘息业绩有限公司当作公司第一大供应商，对其采购金额为23.03亿元，同比高潮135%，占公司年度采购总和比例高达53.87%，占公司总营收的比例也接近50%。

　　在2021年年报中，公司指出酬酢电商业绩收入主要来自直播带货的商品佣金。在直播行业最吵杂的时刻，公司曾有跳跃六成收入齐来自酬酢电商业绩，毛利率约25%。但如今，即便公司在抖音平台投流23亿元也难以调停直播业务盈利才智的下滑。2023年，公司酬酢电商毛利率下滑24.19%，跌至-0.38%。对此，公司曾暗意，为霸占抖音阛阓而缩短酬酢电商实行业绩费，即商品佣金率，同期，签约多位明星艺东谈主接受的利润分红步地又极大的拉高业务老本。

　　其实，跟着直播带货业务日渐式微，公司收入增长主要依靠传统互联网告白业务。2022年，公司互联网告白投放业务和互联网告白代理业务营收分别为1.24亿元、11.18亿元，毛利率分别为27.99%、4.01%。

　　钛媒体APP发现，在2023年年报中，公司却一忽儿变更了家具分类，不再按照互联网告白投放和代理的步地鉴别。公司将数字营销干系业务从头鉴别为新媒体告白、自营品牌和品牌经销业务和酬酢电买卖务，前两项业务披露金额较上年同期分别增长91.19%、408.56%。关于告白业务毛利缩水但收入近乎翻倍的风物，来去所问及该业务收入组成中是否存在以总和法替代净额法的情况。

　　关于更换营收姿色鉴别“好意思化”财务情况的质疑，公司存在“前科”。2019-2020年，公司子公司游菜花进行合营游戏实行业务时仅当作干系业务代理东谈主，按护士帐准则，该类业务应按照净额法说明收入，但公司按照总和法说明收入，最终导致公司多计营业收入和老本。本年2月，来去所也因此对公司及董事长等高管赐与通报月旦刑事牵扯。

　　客户为参股公司，亦触及前实控东谈主

　　2023年，公司计提各项钞票减值损失为4.71亿元，其中信用减值损失为3.38亿元，钞票减值损失为1.33亿元。值得防备的是，2023年第四季度，公司计提信用减值损失为2.48亿元，与前三季度的9038.35万元比拟，增长153%。如斯来看，公司是否存在年底财务“大耽溺”的情形？本色上，来去所曾经质疑公司是否存在聚拢在第四季度计提信用减值。

　　放置2023年末，公司应收账款15.2亿元，已计提坏账准备5.05亿元。按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款期末余额共计7.84亿元，已累计计提坏账准备3.64亿元。对此，来去所怀疑应收账款对应的来去的果然性，问及公司是否存在通过虚增应收账款障翳虚增收入或向关联方运送利益的情况。

　　钛媒体APP发现，拖欠公司钱款的企业有这三家（杭州宏臻、杭州泓华、杭州欣逸），其中应收账款欠款最多的为杭州宏臻。需要阐扬的是，杭州宏臻为公司2019年配置的联营企业，公司执有其40.5%的股权。

　　2021年头始，为了让女鞋业务更轻，公司便录用上述公司代管和代销自有品牌鞋类存货。不外，杭州宏臻却出现不对规的情况。举例，2022年底，杭州宏臻将还没卖出去的鞋，对外宣称依然卖出，效力导致公司少盘货存货，出现虚增存货的问题。因此，杭州宏臻需要补偿公司1.12亿元。放置2023年末，公司仍有2214.47万元补偿款尚未收到，该笔资金最终造成关联方杭州宏臻对上市公司资金的非规划性占用。

　　有行业东谈主士对钛媒体APP暗意，上述存货“账实不符”可能存在利益运送。比喻说，A公司把货卖给客户，而客户是A公司我方东谈主所适度，然后迟迟不付款，导致A公司账面上有越来越多的应收账款，终末只可计提坏账准备，说明损失。

　　另外，杭州宏臻、杭州泓华和杭州欣逸有吞并个鼓舞—佛山市南海区元麒投资有限公司（下称“元麒投资”）。天眼查披露，元麒投资与多家公司有相易的电话或者邮箱，而在这些公司里，有的公司实控东谈主是公司的前实控东谈方针泽民。

　　有时无法得知张泽民与上述三家公司疑似推断联是不是影响其女鞋业务的销售与回款，但有一些通常的技能，果然地在公司献艺过。2020年，公司的子公司在不应该说明收入的情况下，说明收入，先挂账应收账款，后头又通过第三正派常支付货款，到2021年和2022年，这些货款又通过业绩费的形势还给第三方。

　　靠“闲置召募资金”续命？

　　2021年9月，公司定增募资29.72亿元，拟投向“YOWANT数字营销云平台缔造”“酬酢电商生态圈缔造”、“改进时代谈论院缔造”三个姿色，及补充流动资金和偿还银行告贷。

　　在召募资金到账后，8亿元补流资金很快使用终止，但上述姿色缔造却终点渐渐。据了解，上述姿色原定于2023年9月达到预定可使用景色，但到点之后经过却远不足预期，于是公司通知脱期一年，即到2024年9月达成。放置2023年底，上述姿色发达依然较慢，“YOWANT数字营销云平台缔造”的经过唯一33%，“酬酢电商生态圈缔造姿色”经过唯一65.9%，“改进时代谈论院缔造姿色”经过唯一26.2%。如斯来看，上述姿色能否在9月达成尚未可知。

　　值得防备的是，此前因为姿色过问经过渐渐，公司执续将“闲置召募资金”用于补流。2023年9月15日，也即公司通知募投姿色脱期一年本日，公司拟使用不跳跃10亿元“闲置召募资金”来“暂时”补充流动资金，占到彼时未使用召募资金总和的约或者，使用期限不跳跃12个月。而在此前一天，公司才清偿上一轮“暂时”补流召募资金（期限亦然12个月）9.57亿元。也即是说，公司才还回这笔钱，隔天转手又“取”出来。

　　公司如斯操作已不是头一次。2021年10月，29亿元定增资金刚到账，正本筹备用于补流的8亿元就赶快按指标使用终止，公司坐窝通知再用不超10亿元“闲置召募资金暂时补充流动资金”。12个月到期后（监管规则最长只可12个月），公司在2022年9月20日清偿，9月21日就无缝对接，公告“取出”。

　　而公司“闲置召募资金”通过依次“续作”的形势执续补流背后，是其账上资金并不鼓胀，致使不错说相称弥留。放置2023年末，公司货币资金8.05亿元，短期告贷8.59亿元，加上其他各种冒昧款项，流动欠债共计18.79亿元。

牵扯剪辑：刘万里 SF014